Varud vs võlakirjad

Aktsiad ja võlakirjad on kaks peamist varaliiki, mida investorid oma portfellides kasutavad. Varud pakuvad osalust ettevõttes, samas kui võlakirjad sarnanevad ettevõttele (korporatiivvõlakiri) või muule organisatsioonile (näiteks USA riigikassa) antud laenudega. Üldiselt peetakse aktsiaid võlakirjadest riskantsemaks ja volatiilsemaks. Aktsiaid ja võlakirju on aga väga erinevaid, erineva volatiilsuse, riski ja tootlusega.

See võrdlus pakub põhivahendit nendest varaklassidest ja kaalutlusi nende hajutamiseks hajutatusse portfelli.

Võrdlusdiagramm

Erinevused - sarnasused - Võlakirjade ja aktsiate võrdlustabel

	Võlakiri	Laos
Instrumendi tüüp	Võlg	Omakapital
Tähendus	Finantstegevuses on võlakiri võlaväärtpaber, milles volitatud emitent võlgneb omanikele võla ning kohustub põhiosa ja intressi tagasi maksma	Finantsturgudel aktsiate kapital, mille korporatsioon või aktsiaselts kogub aktsiate emiteerimise ja jaotamise kaudu
Tsentraliseerimine	Võlakirjaturgudel, erinevalt aktsia- või aktsiaturgudest, puudub sageli tsentraliseeritud börsi- või kauplemissüsteem	Aktsia- või aktsiaturgudel peab olema tsentraliseeritud börsi- või kauplemissüsteem
Hoidjad	Võlakirjade omanikud on sisuliselt emitendi laenuandjad	Aktsionäridele kuulub osa emiteerivast ettevõttest (omab osalust)
Lahke	Väärtpaberid	Väärtpaberid
Saagisanalüüs	Nominaalne tootlus, praegune tootlus, tootlus tähtajani, tootluskõver, võlakirja kestus, võlakirja kumerus	Gordoni mudel, Dividenditootlus, Tulu aktsia kohta, Bilansiline väärtus, Kasumi tootlus, Beeta koefitsient
Osalejad	Investorid, spekulandid, institutsionaalsed investorid	Turutegija, põrandakaupleja, põrandamaakler
Välja andnud	Võlakirju emiteerivad avaliku sektori asutused, krediidiasutused, ettevõtted ja riikideülesed asutused	Aktsiad emiteerivad ettevõtted või aktsiaseltsid
Omanikud	Võlakirjade omanikud	Aktsionärid või aktsionärid
Tuletisinstrumendid	Võlakirjaoptsioon, krediididerivatiiv, krediidiriski vahetustehing, tagatud võlakohustus, tagatud hüpoteegi kohustus	Krediididerivatiiv, hübriidväärtpaber, optsioonid, futuurid, forvardid, vahetuslepingud
Tüüpide arv	12 tüüpi	4 tüüpi

Sisu: aktsiad vs võlakirjad

• 1 Mis on aktsiad?
• 2 Mis on võlakirjad??
• 3 aktsiate ja võlakirjade tüübid
  • 3.1. Varude liigid
  • 3.2 Võlakirjade tüübid
  • 3.3 Välditavad aktsiad ja võlakirjad
• 4 Kuidas aktsiate ja võlakirjade väärtust hinnatakse??
  • 4.1 Võlakirjade tootlus vs hinnad
  • 4.2 Välised tegurid
• 5 Portfelli koostamine
  • 5.1 Risk ja jõudlus
  • 5.2 Jaotus
  • 5.3 Varude ja võlakirjaportfellide mitmekesistamine
  • 5.4 Investeerimisvahendid ja tasud
• 6 aktsionärid vs võlakirjaomanikud
  • 6.1 Hääleõigus
  • 6.2 Likvideerimine ja pankrot
• 7 Kuidas aktsiad ja võlakirjad maksustatakse
• 8 viidet

Mis on varud?

Aktsiad või aktsiad on ettevõtte omakapitali või omandiõiguse osalused. Ettevõtte väärtus on ettevõtte kõigi tasumata aktsiate koguväärtus. Aktsia hind jagatakse lihtsalt ettevõtte väärtusega - seda nimetatakse ka turukapitalisatsiooniks ehk turu ülempiiriks - jagatud aktsiate arvuga.

Ettevõtte aktsiaid pakutakse IPO (esmase avaliku pakkumise) ajal või hiljem omakapitali müümisel. Väärtpaberitega kaubeldakse tavaliselt börsidel nagu BSE ja NSE Indias või NASDAQ ja New Yorgi börsil, mis pakuvad suurt likviidsust (st võimalust muuta investeeringud sularahaks nii kiiresti kui vaja).

Mis on võlakirjad?

Võlakirjad on lihtsalt organisatsioonile antud laenud. Need on võla vorm ja kajastuvad kohustustena organisatsiooni bilansis. Kui aktsiaid pakutakse tavaliselt ainult mittetulundusühingutele, võib võlakirju emiteerida iga organisatsioon. Tõepoolest, USA ja Jaapani valitsused on ühed suurimad võlakirjade emiteerijad. Võlakirju kaubeldakse ka börsidel, kuid sageli on nende tehingute maht väiksem kui aktsiatega.

Aktsiate ja võlakirjade liigid

Valida on palju erinevaid aktsiaid ja võlakirju, millest mõned pakuvad usaldusväärsemat investeeringut kui teised.

Varude liigid

Varud jagunevad kahte põhikategooriasse: tavavarud ja eelisaktsiad ning eelistatud varud jagunevad edaspidi mitteosalevateks ja osalevateks. Valdav enamus investoreid ostab ja müüb ainult lihtaktsiaid. Selle all on varude tüüpe kõige lihtsam mõelda mitme peamise teguri järgi. Head, mitmekesised portfellid sisaldavad mitmesuguseid eri tüüpi ettevõtete aktsiaid.

• Varud suuruse järgi: Seal on nii väikeseid, keskmisi kui ka suuri ettevõtteid, kuhu saab investeerida. Aktsiate arutamisel viidatakse neile tavaliselt väikese kapitaliga (nagu turukapitalis), keskmise ja keskmise suurusega ettevõtetele. Väikeettevõtete turukapitalisatsioon on 300–2 miljardit dollarit. Keskmise kapitali suurusega ettevõtete puhul jääb see vahemikku 2–10 miljardit dollarit. Suurettevõtete ehk suurettevõtjate turukapitalisatsioon on üle 10 miljardi dollari. Suurettevõtted on tavaliselt kõige stabiilsemad; väikeste ja keskmise kapitalisatsiooniga ettevõtete suhtes on suhteliselt riskantne investeerida, kuid nende kasvupotentsiaal võib pakkuda paremat tulu.

• Varud sektorite kaupa: Teine viis varude mõtlemiseks on sektorite kaupa. Need, kes hoolivad palju infotehnoloogiast või mõnest muust sektorist, võiksid soovida pühendada protsendi oma investeerimisportfellist sellistele ettevõtetele. Standard & Poor's (s.o S & P500) korraldab järgitavad aktsiad 10 suuremasse sektorisse ja veelgi suuremasse majandusharusse, muutes selle hõlpsaks tegemise (vt globaalset tööstusstandardi standardit või seda S&P 500 ettevõtete loetelu). Sektorite kaupa investeerimisel on oluline riski vähendamiseks investeerida erinevatesse sektoritesse ja majandusharudesse.

• Varud kasvu järgi: Mõned varud on kiirekasvatajad ja neil on potentsiaali saada head tulu, kuid need võivad olla riskantsed; need on kasvuvarud. Väärtusaktsiad on sellised, mis on turul stabiilsemad ja annavad tõenäoliselt üldist tootlust, kuid mille väärtus ei ole nii suur või väiksem..

• Varud piirkonna järgi: Võimalik on investeerida kohalikele ja välisturgudele. Investeerimine rahvusvahelisse fondi võimaldab ühel paigutada raha stabiilsetele turgudele (nt Lääne-Euroopa turud), riskantsematele arenevatele turgudele (nt Ladina-Ameerika turud) või mõlema kombinatsioonile.

• Indeksifondid: Kui aktsiate korjamine ja valimine ülaltoodud tegurite järgi tundub üle jõu käivana või meeldib liiga palju vaeva näha, võivad indeksifondid olla heaks investeerimisalternatiiviks. NASDAQ-100 on aktsiaindeksi näide; sel juhul loetleb see NASDAQi 100 suurimat suurt aktsiat omavat aktsiat. Kui investor paigutab oma raha NASDAQ-100 indeksifondi, jaotatakse raha ühtlaselt kõigi fondi kuuluvate aktsiate vahel. Indeksifondi idee on see, et tervikuna kogu indeks kasvab ja annab tootluse, ehkki mõne fondi aktsia võib väärtuse väheneda. Võrreldes mõne muu meetodiga, eriti kogenematute investorite jaoks, võivad indeksifondid olla suhteliselt madala riskiga viis aktsiaturule investeerimiseks.

Võlakirjade tüübid

Võlakirjaturg, mida mõnikord nimetatakse ka võla- või krediidituruks, võimaldab investoritel esmasel turul tuntud võlakirju emiteerida ning järelturul võlakirju osta ja müüa..

• Valitsuse võlakirjad: Valitsusvõlakirjade võlakirjade omanikud laenutavad valitsusele raha. Eeldusel, et valitsus, kuhu investeeritakse, ei jäta seda tüüpi laenu puhul võlgu (tõenäoliselt pole see kehtestatud riikides), makstakse võlakirja põhiosa koos intressidega täies mahus tagasi. USA-s on mitut tüüpi riigivõlakirju, mida nimetatakse "riigiväärtpaberiteks". Peamised kolm - riigi võlakirjad, võlakirjad ja võlakirjad - lunastavad erineva intressimääraga ja maksavad intressi erineval viisil; nad nõuavad minimaalset investeeringut 100 dollarit. Muud tüüpi riigivõlakirju võib olla odavam osta, kuid tulemuseks on tavaliselt madalam tootlus. Samuti on ujuva intressimääraga võlakirju, mis pakuvad turust sõltuvalt muutuvat intressimäära. Lõpuks on võimalik investeerida ka teiste riikide võlakirjaturgudele. Investeerimine väljakujunenud riikidesse on väga turvaline, kuid tõenäoliselt ei anna see märkimisväärset tulu, samas kui arengumaadesse investeerimine on riskantne, kuid võib osutuda kasumlikuks.

• Omavalitsuste võlakirjad (a.k.a., "munis"): Sõna "munitsipaal" viitab väiksematele kohalikele omavalitsustele, nagu näiteks need, mis valitsevad linnu, maakondi, linnu või osariike - s.t mitte riikide valitsustele. Nii nagu investorid saavad raha laenata föderaalvalitsustele, saavad nad ka kohalikele omavalitsustele raha laenata, tavaliselt selleks, et aidata rahastada konkreetseid avalikke projekte, näiteks vee- ja kanalisatsiooni ajakohastamine, haiglad, koolid jne. Ehkki paljud kohalikud omavalitsused annavad välja kogu maailmas kohalike omavalitsuste võlakirjad, USA omavalitsuste võlakirjade turg on suurim ja seda peetakse üheks kõige turvalisemaks.

• Ettevõtte võlakirjad: Nagu nimigi ütleb, on ettevõtete võlakirjad ettevõtted, kus investorid laenutavad raha. Nad teevad riskantsemaid investeeringuid kui valitsuse ja omavalitsuste võlakirjad, kuid potentsiaalne tulu on palju suurem. Et vältida kõrge riskiga ettevõtete võlakirjadesse investeerimist, kasutavad investorid selliste võlakirjade reitinguid, mida pakuvad sellised organisatsioonid nagu Standard & Poor's ja Fitch Ratings. Võlakirjade reitingud on sellised, nagu nad kõlavad: nad hindavad ettevõtte krediidivõimet.

• Nullkupongvõlakirjad (a.k.a., tekkepõhised võlakirjad): Neid võlakirju müüakse sageli allahindlusega ja neil on fikseeritud intressimäär, mis makstakse välja ainult võlakirjade tähtaja lõppedes. Teisisõnu, nendelt võlakirjadelt perioodilisi intressimakseid ei tehta; selle asemel intress koguneb või kasvab aja jooksul. Ehkki need võivad anda hea investeeringu, on nende maksustamisel puudusi.

Varud ja võlakirjad, mida tuleb vältida

• Penni / sendi varud: USA väärtpaberi- ja börsikomisjon (SEC) määratleb sentigi aktsia kui üldjuhul "väga väikese ettevõtte emiteeritud väärtpaberit, mille aktsiad kauplevad vähem kui 5 dollarit aktsia kohta". Nendega aktsiatega suurtes börsides ei kaubelda ja kui neid omada, võib neid olla väga raske müüa. Ühel on suhteliselt lihtne kaotada kogu raha, mille ta investeerib senti aktsiatesse.

• Rämpsvõlakirjad: See nimi on antud kõrge riskiga võlakirjadele ettevõtetelt (või valitsustelt), kes saavad madalamat võlakirja reitingut ja kellel on suurem võimalus maksejõuetuse rikkumiseks. Enamik investoreid peaks üldjuhul vältima rämpsvõlakirju, kuna neil on väga hea võimalus ei tagasi ja võib-olla isegi kaotada raha. Mõned agressiivsemad investorid siiski otsustavad neisse aeg-ajalt investeerida. [1]

Kuidas aktsiate ja võlakirjade väärtust hinnatakse??

Aktsia hind sõltub sellest, mida börsil olevad ostjad ja müüjad on nõus maksma / aktsepteerima mis tahes päeval. Üldiselt määratakse ettevõtte väärtus kindlaks tema varade väärtusest (miinus kohustused) koos kõigi tulevaste tulude nüüdisväärtusega. Väärtuse määramisel on võtmeteguriks ootused kasvule. Kui investorid eeldavad, et ettevõte kasvab tulevikus väga kiiresti, võivad nad väärtustada ettevõtet kõrgelt, isegi kui see on praegu kahjumis ettevõte. Sellised ettevõtted nagu Twitter ja Amazon on näited juhtudest, kus praegune kasum võib olla väike - või isegi negatiivne, st kahjum -, kuid ettevõtte vara väärtus (nt intellektuaalomand, ettevõtte kliendibaas, kaubamärk, firmaväärtus ja muud immateriaalsed varad) ja tuleviku kasvu ootused on nii suured, et ettevõtte väärtust hinnatakse miljarditesse dollaritesse.

Igal investoril on oma arvamus ettevõtte väärtuse kohta. Aktsia hind peegeldab omamoodi konsensust turul.

Võlakirjade puhul määratakse hinnad selle põhjal, kuidas reitinguettevõtted, nagu S&P ja Fitch, võlakirja emitendi krediidivõimet hindavad. Näiteks Apple'i emiteeritud ettevõtte võlakiri on hinnatud AAA-ga, mis tähendab, et reitinguagentuuril on väga suur usaldus Apple'i võimes oma laenu tagasi maksta - võlakirjade võlakirjad, mis võlakirjade omanikele kuuluvad. Tõenäosus, et Apple jätab oma laenud maksejõuetuks, on väga väike, nii et ettevõte saab laenata väga madalate intressimääradega (ütleme, 2%).

Võlakirjade tootlus vs. hinnad

Võlakirjade segane element on see, et võlakirjaturul, kus võlakirju saab osta ja müüa, on neil kahte tüüpi väärtused: päevaväärtus, hind ja pikaajaline tootlus, tootlus (või sagedamini tootlus kuni) lõpptähtaeg), kus investorid teenivad võlakirja põhikulu, millele lisanduvad intressid, pluss / miinus võimalikud kasumid või kahjumid.

Võlakirjade hinnal on võlakirjade tootlusega ainulaadne seos. Täpsemalt, kui võlakirja hind tõuseb võlakirjaturul, siis selle võlakirja tootlus väheneb; või kui hind langeb, suureneb saagikus. Valvsamate ja aktiivsemate investorite jaoks on mõlemad mõisted kasulikud. Allolevat videot saate vaadata, kuidas hinnad ja saagikus üksteisega seostuvad.

Välised tegurid

Organisatsiooni välised tegurid mõjutavad ka selle aktsiate ja võlakirjade hinda. Näiteks kui majandus on nõrk ja paigalseis, kipuvad kõik aktsiahinnad langema, kuna tulevaste tulude eeldatav väärtus on madalam. Vastupidiselt, kui majandus kasvab ja tööpuudus on madal, on investorid kindlamad.

Teine tegur on raha pakkumine. Intressimäärade langetamisel - nagu näiteks 2008. aasta finantskriisi tagajärjel tegi Föderaalreserv - juhtub aktsiahindade tõustes kaks asja:

1. Finantssüsteemis on rohkem raha. Suurem ringluses olev raha suurendab inflatsiooni ja soodustab aktsiahindade tõusu.
2. "Ohutumad" võimalused investeerida raha võlakirjadesse (võlakirjadesse) muutuvad intressimäärade langedes vähem tulusaks. Nii valivad investorid aktsiad kõrgema tulu jälitamiseks.

Portfelli koostamine

Risk ja jõudlus

Üldiselt peetakse aktsiaid võlakirjadest riskantsemaks ja volatiilsemaks. Arvatakse, et aktsiad pakuvad võlakirjadega võrreldes ka suuremat tulu. Sellel graafikul võrreldakse aktsiate ja võlakirjade tootlust 10 aasta jooksul ja see kajastab tavapärast mõtlemist aktsiate ja võlakirjade tootluse ümber:

Kogu aktsiaturu (VTSMX) ja kogu võlakirjaturu (VBMFX) investeeringute kasv 10 000 dollari väärtuses 10 aasta jooksul.

Niisuguse diagrammi jaoks on suur hoiatus see, et see võib olenevalt ajaperioodist väga erinev välja näha. Näiteks kui kümneaastane graafik peaks lõppema 2018. aasta septembris, näeks see välja järgmine:

Sama skeem nagu ülalpool, võrreldakse Vanguardi aktsiate ja võlakirjaturu kogufondide koguarvu Vanguardist, kuid erineva 10-aastase perioodi jaoks, see üks lõpeb 2018. aasta septembris..

On oluline mõista, et varud on sageli väga pikaajalised investeeringud (vähemalt 10 aastat), tavaliselt pensionile jäämise eesmärgil. Aktsia võib igal aastal olla järsult kõrge ja madala, kuna selle väärtus on turul ikka ja jälle uuesti määratletud, muutes sagedase ostmise ja müümise äärmiselt riskantseks ja enamasti soovimatuks. Aja jooksul kipuvad aktsiad pärast inflatsiooni ja dividendidega kohanemist keskmiselt 6–7% aastas. ^{[2] [3]}

Graafikud, mis näitavad NASDAQ, Dow Jones ja S&P 500 aktsiaindekseid aja jooksul. Pange tähele tõusud ja mõõnad, kuid üldine suundumus kasvule.

Võlakirju kasutatakse ka pensionisäästude jaoks, kuid lühema tähtajaga võlakirju - võlakirju, mille tähtaeg on 10 aastat või vähem - saab kogu elu jooksul sama hõlpsalt kasutada väikese perioodilise tootlusega. Pikaajaliste (nt 30-aastaste) USA riigivõlakirjade tootlus on tavaliselt umbes 3-4%.^[4]

Jaotus

Esmakordsed investorid tahavad sageli teada, kui palju raha peaksid nad aktsiatesse eraldama ja kui palju peaksid nad eraldama võlakirjadele. Vastus on see sõltub. Sellest sõltub riskitaluvus, mis vanusega muutub; võime ja teadmised riskide võtmise strateegiate osas; ja kui palju likviidsust on vaja. Investeerimiseks saab kasutada mitmeid strateegiaid:

• Lihtsad lähenemised: John Bogle, Bogleheads kuulsus ja Vanguard Groupi asutaja, soovitab investeerimisel lihtsat lähenemisviisi, kus üks investeerib kahte indeksifondi, USA koguturu indeksifondi ja USA võlakirjaturu fondi. Sageli soovitatakse investeerida ka rahvusvaheliste aktsiate või võlakirjade kolmandasse rühma. See muudab aktsiainvesteeringu peaaegu "omamiseks ja unusta ära" omamoodi kogemuseks. Vaata ka ETF vs investeerimisfond.

• Keerulisemad lähenemisviisid: Nooremad inimesed võivad võtta suurema riski kui vanemad inimesed, sest neil on aega võimalike oluliste kaotuste hüvitamiseks. Mõni pooldab, et nooremad peaksid võtma suuremaid riske ja investeerima aktsiaturule palju rohkem kui võlakirjadesse, samas kui vanemad peaksid vähendama oma riske ja investeerima rohkem võlakirjadesse ja aktsiatesse, mida peetakse turvalisemaks, ehkki aktsiad peaks ikkagi moodustama suurema osa portfellist. Mõned soovitavad investeerida ka väikeseid summasid kinnisvarasse (REIT).

Varude ja võlakirjaportfellide mitmekesistamine

Mitmekesistamine vähendab riski. [5] Need, kes otsustavad aktsiainvesteeringutele käsitsi investeerida, mitte indeksifonde kasutada, peavad õppima ise oma portfelle mitmekesistama. See, et investorit huvitab energiatööstus või teab sellest palju, ei tähenda, et ta peaks ainult sellesse investeerima. Inimesel, kellel on ainult ühe ettevõtte või majandusharu aktsiad, on raha kaotamise oht palju suurem kui inimesel, kes investeerib mitmesse ettevõttesse ja majandusharusse ning erinevat tüüpi võlakirjadesse. Investor peaks ostma mitmesuguseid aktsiaid ja võlakirju, kasutades mõnda ülaltoodud tegurit.

Investeerimisriistad ja tasud

Investeerimisel on vana kõnekäänd mõneti tõene: raha teenimiseks peab raha olema. Väikese summa investeerimine ühte ettevõttesse on vähem mõistlik kui kokkuhoid ja siis suurema summa investeerimine indeksifondidesse või mitut tüüpi ettevõtetesse ja võlakirjadesse; Enamiku maaklerikontode käivitamiseks on vaja vähemalt 500 dollarit.

Esmakordselt tegutsevad investorid peaksid olema valmis ka tasudeks. Maaklerikontod võtavad konto- ja / või teenustasud. Teistel on erinevad ärimudelid, mis nõuavad kindlat protsenditasu.

Mõned levinumad investeerimisvahendid ja jälgijad on järgmised:

• Charles Schwab
• E * KAUBANDUS
• Truudus
• Rahapaja
• Isiklik kapital
• Scottrade
• TD Ameritrade
• Vanguardi rühm

Aktsiate ostmisel ja müümisel on olulised mitmed muud võrdlused: küsi hind vs pakkumise hind, ostuoptsioon vs müügioptsioon, futuurid vs optsioonid, forwardleping vs futuuride leping, limiidikorraldus vs stopporder ja avatud võlakirja müük vs lühikeseks müük..

Aktsionärid vs võlakirjaomanikud

Aktsionäridel on võlakirjaomanikest erinevad investeerimisõigused. Ettevõtte osaomanikena saavad aktsionärid sõnaõiguse ettevõtte juhtimises, võlakirjaomanikel kui laenuandjatel pole aga sõnaõigust selles, kuidas valitsused või ettevõtted ise või oma laenu haldavad. Likvideeritava ettevõtte puhul tulevad siiski välja võlakirjade omanikud, kusjuures nende investeering saab eelise aktsionäride investeeringute ees. [6]

Hääleõigus

Aktsiate omamise eeliseks on võime osaleda ettevõtete asjaajamises. Aktsionäridel on õigus tutvuda ettevõtte dokumentidega, osaleda (või kuulata) ettevõtte toimimist käsitlevatel aastakoosolekutel, saada osa kõigist väljakuulutatud dividendidest, osaleda juhatuse direktorite valimisel ja esitada ettevõttele õigusrikkumisi kohtusse kaevata. [7 ] Võlakirjaomanikele pole tegelikult võrdset õiguste kogumit.

Need, kellel on ettevõttes suur osalus, kasutavad sageli ära oma aktsionäride õigused, et aidata ettevõttel suunata (loodetavasti) suuremat kasvu. Näiteks on hääleõigused eriti olulised, kuna ettevõtte juhatus mõjutab suuresti seda, kui hästi ettevõte tulevikus tegutseb.

Likvideerimine ja pankrot

Mõnikord ettevõtted ebaõnnestuvad ja peavad ettevõtte sulgema või ümber korraldama. Kui see juhtub, võivad nad alustada likvideerimisprotsessi - see tähendab varade müüki võlgade tasumiseks - mis on osa 7. peatüki pankrotist USA-s. Võlad makstakse alati kõigepealt ära, see tähendab, et võlakirjaomanikel on aktsionäride ees eelis. likvideerimine. Aktsionärid saavad kogu võla tagasimaksmisest järelejäänud raha, mida ei pruugi üldse olla. See on üks suurimaid põhjuseid, miks võlakirjainvesteeringud on aktsiainvesteeringutest ohutumad.

Eri tüüpi pankrotid, näiteks 11. peatükk, mõjutavad võlakirjaomanikke ja aktsionäre ülaltoodust erineval viisil, kuid võlakirjaomanikud tulevad üldjuhul aktsionäridega võrreldes välja. Kumbki ei saa tõenäoliselt kogu oma investeeringut tagasi, mis aga tõestab taas hoolika investeerimise olulisust.

Kuidas maksustatakse aktsiad ja võlakirjad

Eri tüüpi aktsiaid ja võlakirju maksustatakse erinevalt. Mõnel juhul võib isegi üks riik maksustada intresse, kui mitte teine. Mõnikord kehtivad föderaalmaksud ja mõnikord mitte.

Üldiselt kehtib võlakirjade maksustamise kohta siiski järgmine:

• USA riigivõlakirjadest ja säästuvõlakirjadest - s.o föderaalvalitsuse võlakirjadest - teenitud intressi maksustatakse ainult föderaalsel tasandil. Riik ja kohalikud omavalitsused seda raha ei maksusta.

• Ettevõtte võlakirjade tulu maksustatakse igal tasandil. Neid maksustatakse võlakirjadest kõige enam, kuna nende tootlus on tavaliselt kõige suurem.

• Omavalitsuste võlakirjadelt teenitud tulu maksustatakse keeruliselt. Mõnikord kehtivad föderaalsed, osariigi ja kohalikud maksud; muul ajal ei kehti ükski. Omavalitsuste võlakirjade maksustamise põhjaliku selgituse leiate sellest Investopedia artiklist.

• Ehkki nullkupongvõlakirjad ei maksa aja jooksul intressi, vaid koguvad seda kuni võlakirjade lunastustähtajani, kohaldatakse selle intressi suhtes, mida mõnikord nimetatakse ka fantoomintressiks, föderaalsed, osariigi ja kohalikud maksud. [8]

Ja see, mis siin järgneb, kehtib üldiselt aktsiate maksustamise kohta:

• Aktsiatelt, mis müüakse aasta jooksul pärast nende ostmist, maksustatakse lühiajalised kapitali kasvutulu maksud - st sõltumata investori tavalisest tulumaksumäärast..

• Parem on enne müüki vähemalt aasta varudest kinni hoida, kuna sel juhul teenivad tulud pikaajalist kapitalikasumit. Neile, kelle tulusid maksustatakse 10–15%, on pikaajalise kapitalikasumi maks 0%. [9]

• Aktsiadividendidelt saadud tulud on samuti maksustatavad. Neid maksustatakse samamoodi nagu ostetud ja müüdud aktsiaid. Teisisõnu, pikaajaliselt hoitud aktsiatelt teenitud dividende maksustatakse kergemini kui hiljuti omanduses olnud aktsiatelt teenitud dividende.

Viited

• Olge valmis kapitali kasvutulu maksumääraks 2014. aastal - Motley loll
• Ettevõtte pankrot ja teie investeering - Investeerimine võlakirjadesse
• Erinevat tüüpi võlakirjad - Investopedia
• Võlakirjainvestorite maksustamise reeglid - Investopedia
• Milliseid aktsiafonde peaksin kaaluma? - CNN raha
• Vikipeedia: osanik